Marta Bruno
O surgimento de novos canais de análise de dados e de disponibilização de crédito está movimento o mercado financeiro desde que começou o processo de retomada da economia. A antiga necessidade de reunir documentos físicos, ir a um local para tomar crédito, esperar semanas ou mesmo meses para aprovação e só então ter acesso ao dinheiro está passando por reinvenção. Hoje é possível, em até três horas, refazer caixa e voltar ao mercado capitalizado. A atenção, contudo, deve estar voltada para a real necessidade do empréstimo, o risco do negócio e a legitimidade da transação.
Na avaliação do presidente da Associação Nacional das Instituições de Crédito, Financiamento e Investimento (Acrefi), Luís Eduardo da Costa Carvalho, o mercado financeiro está vivendo uma revolução na área do crédito e de investimentos, em especial por conta da digitalização dos negócios através de plataformas e startups. Nesse sentido, o próprio Banco Central (BC) está motivando o processo, através de um direcionamento pela modernização e maior abertura do mercado financeiro. Como exemplos, Carvalho cita o Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB), que introduziu o pagamento instantâneo e a política de open banking, “É uma necessidade de reduzir o processo de concentração do mercado financeiro e que distorce questões do passado. O surgimento das fintechs potencializou esse movimento”, frisa.
O mercado já operava com novas tecnologias, mas a pandemia acelerou o processo de informatização dos procedimentos. Há plataformas, por exemplo, que simulam operações e liberam crédito em menos de duas horas. Essa renovação no mercado financeiro está expandindo as empresas que unem tecnologia e finanças, as chamadas fintechs. Junto com startups, empresas que estão no mercado de marketplace de crédito online são responsáveis por operações mais ágeis. “Antes era um processo burocrático, lento. Agora o tomador loga na plataforma, fornece seus dados, a aprovação se dá em minutos e o pagamento ocorre em menos de uma hora, uma hora e meia. O dinheiro é creditado em conta em duas, três horas, em um processo que antes levava dias, semanas”, explica, acrescentando que o desafio, no momento, é fazer isso de uma forma mais legalizada e institucionalizada.
Para o 1º vice-presidente do Instituto Brasileiro de Executivos de Finanças do Ceará (Ibef), Delano Macêdo, iniciativas que unem tecnologia e mercado financeiro contribuem para que os créditos cheguem de maneira mais precisa a empresas e pessoas. “É a forma que vamos trabalhar daqui em diante para irrigar o crédito para micro, pequena e média empresa no Brasil. Um país só cresce e avança com crédito”, aponta. Na opinião dele, o problema relacionado ao tema não é o volume, mas a taxa de juros e como se deve agir para o recurso chegar a quem precisa.
Macêdo afirma que o Ceará está avançado nesse processo. Na segunda-feira passada (3), o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) divulgou a lista das 10 estruturas de fundos que vão aportar R$ 4 bilhões em antecipação de recebíveis. A cearense Solis Investimento ficou em segundo na concorrência, com proposta de fundo de R$ 525 milhões, sendo R$ 125 milhões de parceiros e da Solis e R$ 400 milhões do BNDES. “Os cinco primeiros, se provarem que têm capacidade, vão ficar. O objetivo do edital é fazer os recursos chegarem ao mercado de micro, pequenas e médias empresas, em operações de crédito com antecipação de recebíveis”, informa.
Pela proposta cearense, a estrutura inclui cinco startups, sendo que três fazem empréstimo parcelado para pequena e média empresa, uma se volta para financiamento estudantil (qualificação profissional) e outra para antecipação de duplicatas e recebíveis de longo prazo para pequenas e médias empresas que vendem para unidades de grande porte. “A gestora com DNA cearense vai irrigar empresas do Brasil inteiro. É a única no Nordeste selecionada”, diz. Pelo edital, há um limite de dois anos para tingir os R$ 525 milhões.
O presidente da Acrefi acredita que as facilidades tendem a se consolidar e perpetuar, principalmente porque o Governo Federal está ampliando o crédito, durante a pandemia, com o Programa Nacional de Apoio às Microempresas e Empresas de Pequeno Porte (Pronampe). Para Carvalho, trata-se de uma nova cultura de crédito que está se estabelecendo. Há expectativa de o estoque de crédito aumentar em até 7% com as novas operações, mas é preciso ter cautela. “Ainda é um pouco cedo para tirar conclusões sobre como essa evolução vai se consolidar e os efeitos práticos”, diz.
Para o presidente, “o ‘corona voucher’, de certa forma, minimizou os efeitos da crise”. Isso porque, para Luís Eduardo Carvalho, colocar recursos na mão do consumidor é direcionar a verba para consumo, o que alimenta a cadeia produtiva. “As outras fontes de recursos que foram criadas estão trazendo oportunidades novas. Existem novos canais para o tomador de crédito acessar e fazer seu negócio caminhar. À medida que o tempo for passando, essas medidas vão se consolidando”, espera.
Segundo ele, os sinais eram de queda de mais de 10% do Produto Interno Bruto (PIB), alta inadimplência e fracasso generalizado na economia. “Hoje as análises já indicam queda de 6% no PIB. Muitos setores conseguiram se reinventar e já mostram alta, como o de embalagens e de veículos. Temos razoes de estar com uma visão otimista do presente e do futuro. Os níveis de inadimplência surpreenderam positivamente”, diz, associando parte da confiança a acordos e prorrogações de vencimentos firmados com instituições financeiras.
Luís Eduardo também atribui sua credulidade à capacidade de reinvenção das pessoas. “É impressionante. Essa velocidade na adaptação explica muito. Não é que a situação melhorou, é que não foi tão ruim quanto se esperava”, pondera. Sobre inadimplência, ele acredita que o cenário não piore. Carvalho ressalta que a adimplência não se deve à prorrogação de parcelas, pois grande parte dos acordos de prorrogação já culminaram com pagamentos.
Há ainda situações em que parcelas se venceram durante a pandemia foram adiadas para o final dos contratos. “Agora vamos entrar no momento em que parcelas de julho, agosto e setembro vão permitir que a gente enxergue como será esse movimento. Até agora, as parcelas que venceram durante a pandemia tiveram um comportamento muito bom. Olhando para trás, tudo indica que esse comportamento não vá sofrer nenhuma mudança radical para pior”, verifica.
Financiamento coletivo se expande com digitalização dos negócios
Sede no Rio Grande do Sul, parcerias em 19 estados - inclusive no Ceará, precisamente em Fortaleza e Juazeiro do Norte -, plataforma de captação de crédito na Bahia, negócios mais recentes em Brasília e São Paulo. Essa é a realidade de uma rede de motéis que trabalha com unidades próprias, franquia, consultoria e expandiu a atuação através de crowdfunding durante a pandemia. Com a obtenção de capital realizada toda digitalmente, o financiamento coletivo se tornou mais ágil e passível de agregar mais interessados em múltiplas fontes de financiamento.
Segundo o empresário Vinicius Strazzabosco Roveda, a aproximação da Zeax Motéis com a captação digital começou em agosto do ano passado. “Buscávamos alternativas de crédito para investir em um negócio em Brasília. Juntamos um grupo de investidores, desenhamos um projeto e captamos R$ 1,2 milhão com 61 investidores”, afirma, complementando que a expertise de 20 anos no setor, em um momento assim, conta a favor.
Durante a pandemia, a atuação se expandiu para investir em motéis no interior de São Paulo. Com crédito mais escasso, foram necessários 122 investidores no projeto, que culminou, até essa sexta-feira (7), com captação de R$ 1,69 milhão. Pelo modelo de operação de crédito, o investidor permanece no negócio por 36 meses, com certas garantias, taxas atrativas e menos burocracia do que nas instituições bancárias. No caso de São, por exemplo, a rentabilidade alvo é de 12,66% ao ano. “É quase cinco vezes a CDI (Certificado de Depósito Bancário)”, frisa.
Nesse processo, Vinicius Roveda considera importante o resultado. “Para a empresa é bom porque acessa o crédito mais rápido e consegue rentabilidade. Para o mercado também, porque a operação completa coloca o dinheiro direto na economia real”, destaca. Para ele, graças à tecnologia, esses processos se potencializaram durante a pandemia. Nesse sentido, Roveda acredita que o ordenamento jurídico garantiu a efetivação das operações. “Isso facilita e dá segurança jurídica aos processos. São contratos robustos que são assinados e firmados no meio digital, então precisamos da legislação para nos amparar juridicamente”, analisa.
Startup recebe aporte de R$ 67,7 milhões
Com o objetivo de aumentar a segurança e eficiência no uso de recebíveis para operação de créditos, a startup paulista Central de Recebíveis (Cerc) está atuando, entre outras fontes, com o fundo cearense de venture capital Parallax, que gere capital de risco dedicado a investimentos em estágios iniciais. A ideia é permitir crescimento da oferta de créditos para empresas de todos os portes, inclusive no Ceará.
Para isso, a startup recebeu aporte financeiro de R$ 67,7 milhões de dois fundos de investimentos: a gestora americana Valor Capital e da GP Investimentos. O valor financiará os serviços de validação, registro e compensação de recebíveis, além dos registros de ativos imobiliários e do agronegócio, títulos bancários e de valores mobiliários. O investimento foi atraído em razão do potencial mercado de registro de ativos financeiros no país, bem como pelo perfil tecnológico da Cerc, fundada por Marcelo Maziero, que foi diretor da BM&FBovespa e do Itaú BBA, e por Fernando Fontes, ex-presidente do Banco Petra. A registradora foi criada para atuar no registro de ativos financeiros e foi a primeira startup do Brasil a receber autorização do Banco Central (BC) para prestar esse tipo de serviço.
"A Cerc é um startup que, ao longo do tempo, vem ganhando projeção e valor no mercado, o que chama a atenção de investidores, motivo pelo qual recebeu aporte financeiro dessa magnitude. A qualidade dos fundos de investimentos é um reconhecimento ao estágio que empresa se encontra e uma chancela para a Cerc ainda mais positiva. A Parallax Ventures possui DNA cearense e iniciativas locais dessa natureza propiciam acesso a esse tipo de investimento. A expectativa de retorno, a médio e longo prazo, é de 25 a 30% ao ano", destaca Delano Macêdo, um dos sócios da cearense Parallax.
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