As redes de varejo de produtos e serviços para animais de estimação Petz e Cobasi anunciaram nesta sexta-feira (16) que assinaram acordo para uma combinação de suas operações, que criará a maior empresa no setor no país, unindo as duas companhias que já lideram o segmento.
O acordo prevê que a Petz será uma subsidiária integral da Cobasi e que os acionistas da Petz terão 52,6% da empresa combinada, segundo o fato relevante ao mercado. O conselho de administração do grupo combinado, que será listado no Novo Mercado, terá nove membros, sendo cinco indicados pelos controladores da Cobasi e quatro pelo acionista de referência da Petz, Sergio Zimerman.
As duas redes anunciaram em abril memorando de entendimento não vinculante para combinação dos negócios.Pelo acordo, os acionistas da Petz receberão R$ 400 milhões, sendo R$ 130 milhões em dividendos a serem distribuídos pela empresa antes do fechamento da operação e o restante a ser pago "pro rata" de acordo com a participação dos acionistas no capital da companhia.
A parcela de R$ 270 milhões será paga em até 15 dias úteis do fechamento da transação por meio de resgate de ações preferenciais da nova empresa. Segundo a Petz, a assinatura do acordo é baseada na premissa de que a incorporação de ações não vai gerar Imposto de Renda sobre ganho de capital. Caso o entendimento da Receita Federal seja diferente, e o acionista resolva abrir ação judicial, a empresa combinada vai conceder empréstimo no valor do imposto devido que está sendo questionado judicialmente, segundo o fato relevante.
A união de Petz e Cobasi, que vai precisar de aprovação de órgãos de defesa da concorrência, algo previsto para ocorrer em 2025, vai criar uma companhia com receita bruta ao redor de R$ 7 bilhões, com cerca de 11% de participação de mercado, 494 lojas em mais de 140 cidades e 20 marcas próprias de produtos.
A empresa combinada nascerá com dívida líquida de R$ 194 milhões, com Zimmerman como presidente do conselho de administração e Paulo Nassar, da Cobasi, como presidente-executivo.
O resultado operacional medido pelo Ebitda das duas empresas somou no ano passado R$ 464 milhões e a expectativa a união gere um valor incremental de R$ 220 milhões a R$ 330 milhões por ano na forma de sinergias. Na véspera, as ações da Petz fecharam a R$ 3,45, dando à companhia um valor de mercado de R$ 1,6 bilhão. Em 2024, os papéis acumulam queda de 12,6%. No IPO, em 2020, as ações saíram a R$ 13,75.
(Folhapress)
