Na vida prática do consumidor comum, o efeito mais direto da alta dos juros está no encarecimento do crédito
Selic alta também impacta nas contas do governo. Foto: Divulgação
Dayse Lima
dayse@ootimista.com.br
O Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central decidiu elevar a taxa Selic para 14,75% ao ano, a maior em quase duas décadas. Essa é a sexta alta consecutiva dos juros básicos da economia, consolidando um ciclo de aperto monetário iniciado no segundo semestre de 2024, quando a taxa estava em 10,5% ao ano. Embora ajude a frear a escalada dos preços, a medida traz impactos imediatos para o bolso do consumidor, o planejamento das empresas e as escolhas dos investidores.
O governo também sente. Quando a Selic sobe, os juros que o Executivo federal precisa pagar sobre sua dívida também aumentam. Isso acontece porque grande parte dos títulos da dívida pública está atrelada à taxa básica. Gasta-se mais com o pagamento de juros, o que pressiona o orçamento e reduz a margem para investimentos em áreas como saúde, educação e infraestrutura.
Na vida prática do consumidor comum, o efeito mais direto da alta dos juros está no encarecimento do crédito. “Toda vez que há elevação da taxa Selic, o custo das operações financeiras também sobe”, explica o economista Ricardo Coimbra. “Seja no parcelamento de um celular, na renegociação de dívidas ou no uso do rotativo do cartão de crédito, o consumidor vai pagar mais”, comenta. Wandemberg Almeida, presidente do Conselho Regional de Economia do Ceará (Corecon-CE), reforça: “Empréstimos, financiamentos e o rotativo do cartão ficam com juros mais altos, dificultando o acesso ao crédito. Isso leva a uma tendência de menor consumo, especialmente de bens duráveis”.
Com crédito mais restrito, menos dinheiro circula na economia, o que contribui para conter a inflação, mas também reduz o ritmo da atividade econômica. Na prática, consumidores adiam compras e priorizam o essencial, o que impacta diretamente o varejo e outros setores que dependem do consumo das famílias.
No mundo empresarial, o cenário também se torna mais desafiador.
Para quem precisa de capital de giro ou quer expandir os negócios, a Selic elevada representa mais custo e menos margem para arriscar. “O custo do investimento produtivo fica muito caro. A aquisição de máquinas e equipamentos, por exemplo, pode ser postergada, assim como o próprio processo de expansão das empresas”, avalia Ricardo Coimbra. Com o crédito mais caro e a demanda em queda, muitas companhias preferem adotar uma postura mais conservadora. “Empresas reduzem o apetite por risco, optam por estratégias mais cautelosas e podem até cancelar projetos. Isso acaba impactando a geração de empregos e o crescimento econômico”, aponta Wandemberg.
Investidores
Se por um lado os juros altos dificultam o consumo e os investimentos produtivos, por outro, aumentam a rentabilidade das aplicações financeiras mais conservadoras. “Operações de renda fixa atreladas ao CDI ou prefixadas com taxas próximas de 1% ao mês tornam-se mais interessantes”, explica Ricardo Coimbra.
Wandemberg Almeida também destaca que, nesse cenário, o Tesouro Selic, os CDBs que pagam mais de 100% do CDI e as LCIs e LCAs se tornam bastante atrativos. “São investimentos seguros, com boa rentabilidade e isenção de imposto de renda, no caso das LCIs e LCAs. A poupança volta a render 0,5% ao mês, mas ainda perde para outras opções de renda fixa”, considera. A tendência, segundo os especialistas, é que os juros comecem a cair no médio prazo, à medida que a inflação seja controlada. No entanto, até lá, o cenário permanece desafiador, exigindo atenção redobrada tanto de consumidores quanto de empresários e investidores.
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