Diante do custo elevado do crédito de curto prazo, empresas industriais têm recorrido a financiamentos de longo prazo para manter despesas básicas da operação. Levantamento da CNI mostra que o capital de giro foi o principal destino desses recursos, superando investimentos produtivos
Juros elevados e exigências bancárias influenciam decisões de financiamento na indústria (Foto: Banco de Dados)
Uma parcela significativa da indústria brasileira tem recorrido a linhas de crédito de longo prazo para financiar despesas do dia a dia, como folha de pagamento e impostos. Segundo dados da Sondagem Especial nº 98 – Condições de Acesso ao Crédito em 2025, da Confederação Nacional da Indústria (CNI), 31% das empresas industriais que buscaram financiamentos com prazo superior a cinco anos utilizaram os recursos para capital de giro entre fevereiro e julho do ano passado.
O levantamento indica que esse tipo de crédito, tradicionalmente voltado à ampliação da capacidade produtiva, tem sido usado como alternativa diante das dificuldades de acesso a financiamentos de curto prazo. Para Maria Virgínia Colusso, analista de Políticas e Indústria da CNI, o movimento revela um ambiente de crédito desfavorável.
“O fato de boa parte das empresas industriais tomarem crédito de longo prazo para capital de giro mostra que o crédito de curto prazo, provavelmente, está muito caro e que as demais condições, como a exigência de garantias, estão muito desfavoráveis. Por isso, as empresas acabam buscando usar o crédito de longo prazo para atender a necessidades do dia a dia”, avalia.
Ainda segundo a pesquisa, o investimento em máquinas e equipamentos foi a segunda principal finalidade do crédito de longo prazo, citado por 30% das empresas, seguido do investimento em instalações, com 10% das menções.
Nas operações de curto ou médio prazo, com vencimento de até cinco anos, o capital de giro também aparece como principal destino dos recursos, mencionado por 59% das empresas industriais. Em seguida, surgem os investimentos em máquinas e equipamentos (15%) e em instalações (5%).
Impacto do IOF
A sondagem também avaliou os efeitos do aumento do Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) sobre a capacidade de investimento do setor industrial. De acordo com os dados, a elevação do tributo prejudicou quase um terço das empresas no ano passado.
O levantamento mostra que 16% dos empresários desistiram de contratar ou renovar crédito após o aumento do imposto, enquanto outros 16% reduziram o valor solicitado. Por outro lado, 33% das empresas mantiveram a decisão de contratar ou renovar crédito mesmo após a alta da tributação.
Alternativas para melhorar o acesso ao crédito
Questionados sobre as principais medidas para enfrentar as dificuldades de acesso ao crédito, os empresários industriais apontaram, tanto para operações de curto quanto de longo prazo, a redução de custos tributários e administrativos como a principal alternativa. Essa opção foi mencionada por 49% das empresas no caso do crédito de curto ou médio prazo e por 39% quando se trata de financiamentos de longo prazo.
A ampliação de linhas públicas de crédito aparece em seguida, com 32% das menções para operações de curto ou médio prazo e 31% para as de longo prazo. A simplificação das exigências das instituições financeiras foi citada por 29% dos empresários para crédito de curto prazo e por 32% para crédito de longo prazo. Também foram lembradas a flexibilização das regras de garantias e a ampliação de programas públicos de garantias.
Sobre a pesquisa
A Sondagem Especial nº 98 ouviu 1.789 empresas industriais, sendo 713 pequenas, 637 médias e 439 grandes. O questionário foi aplicado entre os dias 1º e 12 de agosto de 2025.
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