(Ambiental Ceará / Divulgação)
Desde 2020, quando foi aprovado o novo marco legal do saneamento básico, a Aegea, companhia da qual faz parte a Ambiental Ceará, saiu vencedora em sete dos 13 leilões regionais realizados pelo país.
Ao todo, foram cerca de R$ 45,7 bilhões de investimentos contratados para os próximos anos, além dos R$ 19,55 bilhões em outorgas e pagamentos já desembolsados.
Os dados incluem apenas concessões regionais de água e esgoto e a privatização da Companhia Riograndense de Saneamento (Corsan), considerando os valores de investimento previstos à época dos leilões.
Além desses projetos, há também contratos municipais conquistados pela empresa, como a PPP de Cariacica (ES) e do Cariri (CE), e uma concessão de resíduos sólidos, para atender nove cidades no Ceará.
Região Sul
O último leilão vencido pela companhia ocorreu na última sexta-feira (14), com a conquista da PPP da Sanepar, em parceria com a gestora Perfin e a Kinea, para operar os serviços de esgoto em 16 municípios da microrregião Centro-Litoral do Paraná.
O contrato terá 24 anos e 2 meses de duração e prevê um total de R$ 1,2 bilhão de investimentos. O objetivo é realizar a universalização (com 90% de atendimento) até 2033. Atualmente, o perfil das cidades é diverso, desde quatro municípios com zero de cobertura até cidades com mais de 80%.
Na concorrência, realizada em São Paulo, participaram outros três grupos: a Acciona, a Iguá e o Consórcio Parceria Paranaense de Saneamento, formado por construtoras.
A participação do grupo espanhol na disputa chamou a atenção do mercado. Esta é a primeira vez que a empresa participa de uma licitação de saneamento no Brasil.
No leilão, a Aegea venceu os concorrentes com a oferta de desconto de 30,65% sobre o valor de remuneração por metro cúbico de esgoto medido, que ficou em R$ 3,19. A licitação não previa pagamento de outorga inicial.
Prospecção
A expectativa do grupo é que os investimentos sejam feitos por meio de financiamento, sem necessidade de aporte dos acionistas. A empresa buscará instituições multilaterais e bancos de fomento público, de acordo com o vice-presidente Leandro Marin.
“O plano é captar recursos no mercado financeiro. Certamente haverá disposição, com a Sanepar garantindo esses recebíveis. Como o ‘capex’ [investimentos em bens de capital] é diluído, não tem necessidade de outorga ou aquisição, então o financiamento deve bancar o ‘capex’. Já para as despesas operacionais deve haver ‘equity’ [recursos dos acionistas]”, afirmou.
Uma das estratégias da Aegea em seu movimento de expansão tem sido entrar nos projetos com sócios. No caso da Corsan e da PPP da Sanepar, a empresa irá atuar por meio da subsidiária Saneamento Consultoria (Sanco), em sociedade com Perfin e Kinea.
No caso dos dois blocos regionais no Rio de Janeiro, conquistados em abril de 2021 e que representam cerca de R$ 24 bilhões de investimentos, há também parceria com os próprios acionistas da Aegea, que entraram com a empresa em consórcio. Os sócios da companhia são a Equipav (52,77% das ações), o GIC (fundo soberano de Cingapura, com 34,34%) e a Itaúsa (12,88%).
Segundo os dados mais recentes da Aegea, em março deste ano, a alavancagem do grupo (medida pela relação entre dívida líquida e Ebitda) era de 3,25 vezes. O endividamento líquido da empresa era de R$ 8,5 bilhões, aumento de 58% na comparação com o mesmo período de 2022.
A dívida de curto prazo representava 14,1% do total. Os números não consideram as duas concessões do Rio de Janeiro, que não são contabilizadas no balanço da empresa porque são co-controladas junto aos acionistas.
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