Episódio marca acordo entre Alexandre Birman e Roberto Jatahy, cujas disputas se tornaram públicas em maio
Alexandre Birman (à esq.) e Roberto Jatahy (dir.) no anúncio de fusão das companhias Arezzo&Co e Soma (Foto: Rubens Cavallari/Folhapress)
A Azzas 2154 anunciou nesta quarta-feira (2) um plano de reorganização societária que, na prática, voltará a separar os dois grupos que formaram a gigante de varejo de moda. O acordo prevê a criação de duas companhias independentes listadas em Bolsa, a Arezzo&Co e a Soma, além de uma estrutura própria para a Farm Rio.
O episódio marca a cisão entre os sócios Alexandre Birman e Roberto Jatahy, cujas disputas se tornaram públicas desde o último mês de maio.
A Arezzo&Co ficará sob a batuta de Birman, com as marcas Arezzo, Schutz, Anacapri, Alexandre Birman, Hering, Carol Bassi e a operação da Vans no Brasil. A Soma, de Jatahy, concentrará as marcas e operações de Animale, NV, Maria Filó e Cris Barros, Reserva, Oficina e Foxton.
Já a Farm Rio terá uma gestão independente e integrará uma estrutura societária específica: Birman deterá 57,4% da marca, e Jatahy, 42,6%.
Isso significa que a Azzas 2154 vai ser segregada em três empresas diferentes: duas de capital aberto, negociadas na Bolsa, e uma fechada, controlada pelas duas primeiras.
"Após um período de diferentes visões sobre a estrutura societária, a governança e os caminhos estratégicos da companhia, os acionistas de referência chegaram a uma solução que preserva o valor construído, encerra as controvérsias existentes e cria condições para que cada conjunto de negócios desenvolva plenamente seu potencial", afirma a Azzas em comunicado.
O valor de mercado da empresa, segundo dados coletados na Bloomberg, é de R$ 3,11 bilhões. As ações da Azzas 2154 abriram em leilão no pregão da Bolsa desta quarta. O mecanismo da B3 suspende as negociações de um ativo temporariamente e reúne as ofertas para determinar um preço justo, evitando grandes saltos ou quedas nos valores.
Ao final do dia, os papéis encerraram em alta de 11,94%, a R$ 16,87, indicando aprovação dos investidores. Na máxima, chegaram a R$ 17,21, alta de 14,2%. O Ibovespa saltou 3,05%, a 185.205 pontos.
Segundo o comunicado da Azzas, a operação prevê que Arezzo&Co e Soma sejam companhias abertas listadas no segmento Novo Mercado da B3, com conselhos de administração, estruturas de capital e orçamentos próprios.
Nos modelos da cisão, "cada acionista da Azzas se tornará titular de ações de emissão de ambas as companhias na exata proporção das participações por eles detidas no capital social da companhia, de modo que a participação relativa de cada acionista seja integralmente preservada", afirma a empresa.
Birman e Jatahy vão depois realizar uma permuta de ações entre Arezzo&Co e Soma. Birman deterá 32,13% das ações da Arezzo e 6,18% da Soma; Jatahy terá 25,95% da Soma e não terá participação na Arezzo. Essa permuta, esclarece a empresa, não produzirá qualquer alteração no capital social dos demais acionistas.
Já a Farm Rio será uma empresa de capital fechado, e os sócios seguem em contato com o banco Morgan Stanley para dar continuidade ao processo de avaliação financeira da marca. "Até o momento, não há decisão de venda ou instrumento vinculante celebrado com terceiros", diz o comunicado. A liderança da Farm ficará com a Arezzo&Co, sócia-majoritária, mas uma eventual alienação precisará da aprovação de ambas as companhias.
A cisão encerra a disputa entre os sócios, que chegou até à Justiça em meio à briga pela grife Reserva, agora em definitivo sob o guarda-chuva de Jatahy. O acordo prevê a extinção do procedimento arbitral e da medida cautelar atualmente em curso entre eles, e ambos se comprometeram a não entrar em novos processos judiciais sobre fatos anteriores à operação.
A Azzas reconheceu no comunicado enviado ao mercado que surgiram "diferentes visões" sobre estrutura societária, governança e estratégia depois da criação do grupo, até então o maior de moda na América Latina.
A proposta está sujeita à aprovação do Cade (Conselho Administrativo de Defesa Econômica) e, no âmbito da B3, à obtenção dos registros de companhia aberta e listagens no Novo Mercado. A expectativa é que a operação seja concluída ao longo do primeiro trimestre de 2027. Até lá, a Azzas seguirá operando normalmente sob a atual estrutura societária e de governança.
"Acredito que essa reorganização cria melhores condições para todos os nossos acionistas. Teremos companhias mais simples, com estratégias mais claras e maior capacidade de execução, e continuaremos participando da criação de valor de um ativo extraordinário como a Farm Rio", disse Birman.
Jatahy também se pronunciou, afirmando que o negócio "cria uma base clara para o futuro". "Permanecemos também sócios na Farm Rio, uma marca que ajudamos a desenvolver no Brasil e internacionalmente e que ainda possui uma importante avenida de crescimento", disse.
COMO FICARÁ A AZZAS APÓS A REORGANIZAÇÃO
Arezzo&Co
Empresa liderada pelo bloco Birman, com as marcas Arezzo, Schutz, Anacapri, Vans, Alexandre Birman, Carol Bassi e Hering, além de 57,4% da Farm Rio. Listada em Bolsa.
Soma
Companhia liderada pelo bloco Jatahy. Terá as marcas Animale, NV, Maria Filó, Cris Barros, Reserva, Oficina e Foxton, além de 42,6% da Farm Rio. Listada em Bolsa.
Farm Rio
Unirá as operações da Farm Brasil, da Farm Internacional e da Fábula. Suas ações serão detidas pela Arezzo&Co (57,4%) e pela Soma (42,6%). Companhia fechada. (Folhapress)
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